“喝酒吃药”板块轮动 跨年行情谁主沉浮

“喝酒吃药”板块轮动 跨年行情谁主沉浮字体：小中大分享到：“喝酒吃药”板块轮动 跨年行情谁主沉浮2021-12-27 09:33:02来源：中国证券报

上周消费、医疗板块走强，地产股回暖，新能源股走弱。临近年底，“喝酒吃药”行情轮番上演，但前期强势板块出现调整。哪些板块将主导春节市场？基金机构认为，板块轮动将持续。a股市场的主流轨道没有改变，投资者仍需重点关注这些领域。

“明年的市场环境会更友好”

上周市场处于震荡修复状态。消费和医疗板块更强。从5日涨跌来看，农林牧渔涨幅居前，达到6.49%，食品饮料、建材、商贸零售、家用电器、房地产涨幅均超过1%。电力设备、新能源回调，跌幅超过6%。有色金属、综合金融、钢铁、基础化工、机械跌幅均超过3%。

上述板块轮动节奏明显加快。在“你方唱罢我登场”的同时，很多板块的机会都是“百花齐放百家争鸣”，投资机会稍纵即逝，投资者追逐难度加大。“年末一般是市场资金活跃的时候，但在今年结构性分化的市场环境下，年末的轮动更加激烈，前期的热点板块压力更大。”有基金经理评价道。

展望明年，汇丰晋信研究总监兼基金经理吕斌认为，2022年的股市有望比2021年更“友好”。“去年年底和今年年初，我比较关注的是经济上行带来的通胀预期上升，从而导致流动性政策的变化。目前经济有一定压力，下一步政策可能会释放暖意。在这种背景下，我们可以对未来的流动性和宏观政策做出更高的假设。另外，我们一直用风险溢价来描述a股市场的估值水平。目前的估值水平已经回到了中心位置。无论是从估值角度，还是从宏观和政策流动性角度，明年的外部环境都会比今年更友好。”陆斌说。

热门板块“粉丝”多。

热门赛道依然是基金机构重点掘金的方向。招商基金指出，未来，蓬勃发展的板块仍将是结构性机会的重要来源。

具体来看，对于新能源行业，华夏基金认为，新能源汽车板块仍是明年投资的首选，调整后将迎来更好的再次上车机会。明年是需求释放年，新能源汽车的普及率会提高。光伏、储能、电网材料均快速增长，供应短缺短期内难以缓解，利好价格传导能力强的龙头企业和以技术进步分流部分头部企业市场份额的细分优质二线企业。

对于医药板块，华宝基金拟任基金经理胡杰指出，基于长期的景气度，不必过度担忧，但短期的调整有政策和资金偏好的影响。从医疗板块的市场走势来看，具有高波动、高弹性的特点。

嘉实基金大消费研究总监吴越表示，明年将迎来消费资产的结构性反转，这可能与非酒和强制消费的增长构成新一轮行情。

吴越表示，明年的消费应该是大年，不排除在某个时间窗口会有非常凌厉的业绩回报，这将成为市场最重要的投资线索。另外，明年对消费行业的解读，白酒可能是一个分化的市场，更看好食品和强制消费。

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